FRICT 方法进行资本结构分析

FRICT 方法是衡量公司财务结构结果的一种非常重要的方法。它由以下因素组成 -

• 灵活性

• 风险

• 收入

• 控制

• 定时

现在让我们详细看看这些因素中的每一个。

灵活性

公司的资本结构应在其债务能力范围内，不得超过最高债务限额。产能通常来源于公司未来的现金流。

• 公司应该有足够的现金来满足债权人的需求，然后应该有额外的现金来限制任何未来的应急。

• 资本结构应该能够快速适应新的条件。如果一家公司想要改变资本结构，就应该将与新项目相关的成本和延迟降至最低。

• 最后，公司应该能够在需要时为盈利项目提供资金。

风险

风险取决于公司项目的可变性。

• 风险可能来自宏观经济因素。

• 过度债务的使用也可能是额外风险的一个原因。过度使用债务会增加股东收益的可变性，从而导致风险增加。

• 值得注意的是，如果一家公司通过股权融资获得资金，它将面临更大的风险，因为股权融资比债务融资成本更高。

• 持续盈利是为项目提供资金的最安全方式，也是为项目提供资金的风险最低的选择。

收入

公司的资本结构应该能够为公司的所有者（股东）带来足够的收入。

• 它应该能够在有限的投资中为公司提供最好的回报。

• 一个公司的回报应该是最大的，公司应该能够创造出利息最低但回报最高的局面。

控制

公司的资本结构应该有适当的控制和最小的损失风险。

• 管理层应对资本结构拥有控制权，且控股公司的控制权稀释风险应降至最低。

• 没有适当的控制和监督，资本结构是无用的，因为资本结构是在可预见的未来使用较少资金产生利润的过程。

定时

时机是资本结构的重要因素。资金在资本市场的运用应有利于企业。了解从市场获取资金的最佳时间对未来产生现金流有很大帮助。希望获得大部分资金的公司必须了解市场状况和获取资金的合适时机。